资产负债表的金融文件要求上市公司季度和年度的基础上发生。这些文件必须包括资产负债表、现金流量表和损益表。资产负债表列出了公司的负债和资产之间的平衡。
资产负债表是至关重要的,当决定是否投资于股票你考虑。毕竟,这些财务报表解释公司是否由债务和股东权益,是否有必要的财力履行它的义务,等等。
如何阅读一个投资公司的资产负债表吗
大多数投资者想投资的公司有一个坚实的经济基础。一个伟大的方式全面了解一个公司的财务是其资产负债表。
资产
第一部分公司资产的资产负债表细节。这些资产分为两个部分:流动资产和非流动资产。
流动资产
下图显示了苹果公司的合并资产负债表的流动资产部分的季度截至3月27日,2021年。第一列数据的当前时期,而第二个列显示一年前同期的数据一样,每一行项目在资产负债表上。
图像显示六行项目概述了流动资产。这些高流动性资产通常会在明年变成现金。它们包括:
- 现金和现金等价物。现金是流动性最强的资产。本节显示了公司的资金以现金或短期投资,在90天内到期或更少。当然,公司强大的现金头寸为长期成功奠定了基础。
- 有价证券。这些投资可能被包括在现金等价物如果他们打算在短时间内被出售。这些证券可以在公开市场上出售,比如股票公司拥有。一些公司使用一个单独的行项目,因为这些证券不总是有期限。
- 应收账款。应收账款是一个账单欠该公司的会计。和现金等价物,人们普遍预期,这些法案将被转换成现金支付在接下来的90天。
- 库存。一般来说,企业倾向于股票足够的库存,包括原材料、半成品货物,和成品,通过一年或更少。这些库存是流动资产,因为它是假定当前的库存将在一年内耗尽。
- 供应商非贸易应收账款。如应收账款,这一项概述由于公司。但是,与应收账款,欠供应商非贸易应收账款资金以外的公司活动的正常供应的产品和服务。例如,要求员工发薪日贷款欠公司的进步会被视为供应商非贸易应收账款。
- 其他流动资产。其他流动资产是一个潮流,覆盖未列出的任何资产,预计将在明年被清算。
非流动资产
非流动资产是资产公司打算持有一年或更长时间。他们通常分为两类,尽管类别有不同的名称根据公司提供的报告。他们通常归结为有形资产,比如房地产、机械、和其他物理性质和知识产权等无形资产,品牌,版权,专利,和其他资产价值但不能被身体。
下面是苹果公司的非流动资产部分的快照为截至2021年3月的季度资产负债表:
虽然大多数公司大纲有形和无形资产,苹果在三个类别:概述了它的非流动资产
- 有价证券。这些证券是一年或更长时间或期限的投资股票,该公司打算持有超过一年。
- 财产,厂房和设备。这一项的值反映了房地产和设备所拥有的公司。
- 其他非流动资产。这就是苹果的行式项目包括知识产权和其他资产它打算持有超过一年未列出的其他两个非流动资产项目。
虽然非流动资产是长期资产,重要的是要记住,他们的价值观就会改变随着时间的推移,即使公司不添加或删除任何资产从这些列表。这些变化的结果随着时间贬值或升值的价格。
负债
责任是债务的一种方式,绝大多数上市公司有足够的。与资产、负债总额将在资产负债表分为两个主要类别:流动和非流动负债。
流动负债
流动负债是由于公司债务的一年内。
这是苹果公司的流动负债部分的快照合并资产负债表。剩下的资产负债表上,第一列数据的当前时期,第二是一年前同期。
每个行项目的分解:
- 应付账款。应付账款会计术语账单公司欠。例如,比尔欠供应商的开发中使用的基本材料产品将包括在应付账款。
- 其他流动负债。这是所有所有的短期债务,不够明显对自己的行项目在资产负债表上。例如,餐厅连锁餐厅可能雇了一个草坪护理服务每月300美元。从每月300美元没有宏大计划的数十亿美元的生意,但仍必须占,这种费用将包含在其他流动负债的部分。
- 递延收入。递延收入的公司已经收到了钱尚未交付的产品或服务。直到这些产品或服务已经提供,递延收入被认为是债务。
- 短期债务。这个词行项目分短期债务与债务期限在明年。例如,一个公司可能需要贷款期限6个月购买所需的基本材料生产大订单了。这么短的到期日,这将被视为短期债务。
非流动负债
非流动资产负债表的负债部分概述了公司的长期负债或债务需要偿还一年或更长时间。看到苹果的资产负债表的非流动负债部分如下:
与其他公司一样,这里只有两个行项目除了总量表的底部。这些项目的分解:
- 短期债务。长期债务与债务的公司将在一年或更长时间成熟。虽然大多数术语债务期限从1到10年,一些债务期限可以远至30年。
- 其他非流动负债。这是一桶行项目,包括任何长期负债,不认为短期债务。例如,没有到期日的循环贷款将会占在其他非流动负债。
股本
股票是股份公司的投资者或公司的内部人士。主要有两种类型的股票:留存收益和股东权益。见下面的快照,看看这是显示在资产负债表:
股东权益
股东权益是股东的剩余权益资产毕竟已经支付债务。这包括留存收益和资产的股东权利一旦所有债务由公司支付的清算。股东权益的总额是公司的净资产,相当于公司的资产减去负债。
留存收益
通常被称为一个收益盈余,留存收益是净收益后仍占股息。从本质上讲,这是由公司股票了。随着时间的推移增加留存收益显示了公司发展。
如何分析资产负债表
现在你知道每个行项目在资产负债表意味着什么,是时候使用这些数据对你有利,你让你的投资决策。为此,投资者使用一系列财务比率,一般比较两个指标。这里是最常见的:
资产负债表等式
资产负债表等式,也称为会计等式,轮廓之间的关系的三个最重要的方面:资产负债表债务、股本和资产。
一个公司的总资产等于负债和所有者权益的总和。这反映在资产负债表等式:
总资产=负债+所有者权益
例如,假设一个公司负债总计750亿美元,股东权益总计1250亿美元。在这种情况下,它就会显示到2000亿美元,总资产负债和股东权益的总和。
资产负债表等式可以告诉你很多关于该公司本身。
例如,如果您注意到有更多的债券比股票方程,可以得出结论,该公司主要通过债务资助其资产。另一方面,如果有股票远远超过债务,该公司的主要资产已经通过出售股权融资,或股票,公司。
负债与股东权益比率
负债与股东权益比率比较大量的债务的公司已经在其资产负债表的股东权益。比率的公式是:
负债与股东权益比率=负债总额/总股东权益
高负债与股东权益比率表明公司经常使用债务融资操作和支付大量费用。更激进的投资者通常更喜欢高负债与股东权益比率表明公司使用杠杆成长。
另一方面,较低的负债与股东权益比率表明公司更加依赖于股权融资操作。厌恶风险的投资者更喜欢公司负债与股东权益比率较低,因为这些公司有更多的现金流,减少债务,而更有可能支付股息。
流动比率
流动比率,也称为营运资本比率,反映了公司偿还短期债务的能力,在一年内或债务,成熟。这很重要因为它是更安全的投资财务状况良好的公司的资产可以按照约定偿还债务。
比率的公式是:
流动比率=流动资产/流动负债
如果流动比率小于1,这意味着该公司没有现金需要覆盖所有其短期负债如果他们都立即成熟。相反,流动比率达到或超过1表明公司所需要的资金来满足其短期债务,即使他们都是明天到期。
速动比率
速动比率与流动比率,但是有一个转折。它衡量一个公司是否有能力满足其流动负债没有清算其库存或进一步陷入债务。
有两个公式计算速动比率,但为简单起见,我们将关注最常用的公式:
速动比率=(现金和现金等价物+有价证券+应收账款)÷流动负债
速动比率高于1显示该公司能够满足其短期债务与速动资产——现金、现金等价物,和其他资产可以快速访问。
值得注意的是,大多数上市公司保持速动比率低于1。一般来说,速动比率为0.75是可以接受的,但较低的比率——那些低于0.50 -可能会引起人们的关注。
市净率(P / B)比例
账面价值比率比较的价格上市公司资产的净价值,或其账面价值。确定公司的账面价值,从总资产减去总负债。
P / B比率的公式如下:
P / B比率=(每股价格x的流通股数量)÷账面价值
传统上,任何P / B比1被认为是好的比,建议购买股票的得到一个好价钱。
然而,这个比例不同的部门科技行业值通常是高好几倍。这是因为科技快速增长由于不断创新而闻名。因此,投资者愿意支付更高的估值参与这些公司比其它行业的公司,不是由不断创新和快速增长,如公用事业公司。
例如,苹果公司的账面价值比率超过44 2022年1月初。
最后一句
作为一个投资者,你会发现你越了解你公司汇辛辛苦苦挣来的钱,你的回报很可能越好。熟悉资产负债表可能不是世界上最令人兴奋的任务,但它可以让你的投资结果的差异是难以忽视。
因此,它是明智的,包括资产负债表的分析研究过程当决定添加或删除股票从你的投资组合。
