当你做你的股票市场研究作为投资者，你会经常看到对冲基金这个词。你会听说对冲基金是另类投资这对拥有高净值的投资者和信誉良好的投资者通常具有吸引力。
随着大笔投资者涌入这些基金，而且散户投资者一般来说，想要追随金钱，只有想要成为对冲基金投资者才有意义。
但对冲基金到底是什么?这些投资工具背后的对冲基金经理是谁?普通投资者是否有可能参与到这些基金中来?
什么是对冲基金?
对冲基金是利用一群投资者的投资资金汇集起来的另类投资。这些基金是积极管理的，不像指数基金投资所有以其为中心的标的指数中上市的股票。
对冲基金经理积极遵循为投资基金的投资者制定的投资策略。其中一些基金相对保守，只投资于股票和债券等传统资产类别。另一些人则很积极，利用传统的股票和债券衍生品，卖空以及旨在大幅提高投资者回报的杠杆。
对冲基金的费用很高，这是由对冲基金经理收取的管理费，加上与保证金相关的额外成本、衍生品合约发起费用和与积极投资相关的其他费用的综合结果。
不管对冲基金有多激进，它们都有一个目标。对冲基金的目标是为投资者实现“阿尔法”(alpha)，即主动回报，超过股票收益率由整个股票市场产生的回报当与特定基准相比时。
谁管理对冲基金?
对冲基金通常由一大批专业人士管理。这些专业人员包括:
- 对冲基金经理．负责的人被称为对冲基金经理。这是一名财务顾问、投资顾问或其他组织和监督投资过程的金融专业人士。对冲基金经理通常被称为基金经理、投资组合经理或简称为pm。
- 交易员．大多数对冲基金都有一群交易员，他们遵循基金经理制定的投资策略。这些交易者是股票市场的积极参与者，他们不断地寻找与对冲基金设定的投资目标一致的机会招股说明书．他们确保基金的资产配置与招股说明书相符，股票和其他投资的表现与投资策略中概述的一致。他们是基金中负责日常资产管理的积极成员。
- 分析师．最后，大多数对冲基金都有一组分析师。交易员着眼于短期，实时评估市场，而分析师则着眼于长期，评估未来可能存在的市场机会。分析师还深入研究市场状况，以帮助确定最佳的资产配置策略。对冲基金经理在对基金及其投资策略进行调整时，会依赖分析师提供的信息。
一般来说，当人们谈论对冲基金经理时，他们谈论的只是那个人——负责整个过程的单一经理。然而，如果没有交易员和分析师的帮助，这些基金经理根本无法管理好基金。
对冲基金的用途是什么?
对冲基金旨在实现阿尔法(alpha)，即投资的积极回报，超过股票市场的整体回报。从本质上说，这些基金使用复杂的交易、投资组合构建和风险管理技术来获得比大市场指数基金更高的价值回报交易所交易基金(etf)可能会提供。
谁是对冲基金投资者?
对冲基金受到的监管比其他基金要少得多，比如共同基金或etf。因此，这些资金只能用于合资格投资者．被认可的投资者本质上是高净值人士，他们拥有不包括主要住所在内的至少100万美元的资产，或者年收入至少20万美元，并期望继续在这个水平上赚钱。
因为对冲基金只有在你是合格投资者的情况下才可以投资，所以绝大多数投资者根本没有资格投资这些基金。此外，对冲基金的最低投资额往往在10万至200万美元之间，这进一步限制了普通投资者的投资机会。
专业技巧如果你不是一个合格的投资者，你可以考虑在像这样的公司投资巨人投资．它由对冲基金的资深人士管理，采用对冲基金的投资风格，但它对任何人都开放。
如何找到对冲基金
对冲基金相对容易找到。如果你有资格投资这些另类投资工具，你所需要做的就是在你最喜欢的搜索引擎中输入“最佳对冲基金”，你就会被指向大量的对冲基金。
今天华尔街最受欢迎的一些对冲基金包括桥水联合公司、曼氏集团、双西格玛投资公司和千年管理公司。
投资对冲基金的利弊
就像任何投资工具一样，对冲基金也有自己的利弊清单。在投入这些投资之前，你应该考虑以下几点:
对冲基金投资的优点
投资对冲基金的一些最显著的好处包括:
- 潜在的重大回报．由于对冲基金内部的不断调整，以及它们对衍生品和激进交易策略的使用，对冲基金的投资有可能提供超过整体市场的回报。
- 灵活性．对冲基金没有被密切关注美国证券交易委员会或任何其他监管机构。这些基金不公开交易，监管监督很少甚至没有，因此它们可以灵活利用交易策略、衍生品和杠杆，而这些都是传统监管更严格的基金无法利用的。
- 多样化．虽然大多数基金是多元化投资，但对冲基金多样化更上一层楼。这些基金不仅分散了资产类别的持股——就像指数基金分散了投资的股票组合一样——对冲基金实际上也分散了资产类别，而且往往比其他类型的基金更加分散。
对冲基金投资的缺点
尽管有很多理由对可能投资对冲基金感到兴奋，但它们并不是一种万能的投资选择。在投入对冲基金之前，应该考虑以下几个缺点:
- 新投资者不能进入．对冲基金只向经认证的投资者开放。即使向公众开放，10万至200万美元的最低投资要求也远远超过了普通投资者开始投资时所需的资金。
- 减少监管并不总是一件好事．当然，由于美国证券交易委员会(sec)对对冲基金睁一只眼闭一只眼，基金经理有能力采取更激进的举措，可能会增加你获得收益的能力。然而，更少的监管也意味着更高的风险，这是普通投资者根本没有资格投资这些投资工具的主要原因之一。
- 流动性问题．条款会因对冲基金的不同而不同。然而，与其他流动性更强的投资不同，套现对冲基金投资可能不那么容易。一些对冲基金有锁定期，也就是投资者不能撤资的最初时期。
- 对冲基金也会造成损失．对冲基金是由人类管理的，而人类无法预见未来。根据商业内幕2020年，华尔街最受欢迎的对冲基金之一布里奇沃特联合基金(Bridgewater Associates)损失了121亿美元。尽管对冲基金的管理很专业，但它们远不是稳赚不赔的赌注。
对冲基金投资的替代方案
在进入对冲基金领域时，普通投资者面临着明显的障碍。存在这些障碍是有充分理由的。这和你不能在投资账户中少于2.5万美元的情况下进行短线交易的原因是一样的。制定这些规则是为了防止市场参与者进行可能导致巨额资金损失的风险投资。
对于普通投资者来说，还有其他风险较低的选择多样化的基金这可以提供坚实的回报，包括:
交易所交易基金(etf)
交易所交易基金(etf)是一种桶装投资，为投资者提供投资特定行业或资产组的渠道。某些etf有潜力以比对冲基金低得多的风险获得高于市场的回报。更不用说，普通投资者也可以买到它们。你可能会考虑用etf来代替对冲基金，包括:
- 新兴市场etf．新兴市场是刚刚起步的市场。这可能与新兴经济体或技术有关。例如，中国是世界上增长最快的新兴市场之一。新兴市场也是如此cryptocurrency市场。这些市场以提供引人注目的增长而闻名，其增长速度往往超过整体市场。
- 小型股基金．小盘股公司有很多需要证明的地方，如果情况对它们有利，市场就会回报它们的估值，使其呈现出大幅上升的趋势。有几只小盘股etf可以让你获得小盘股类别的多元化机会，这些机会有可能产生远高于平均水平的回报。
- 技术交易所交易基金．的科技行业最近表现得很好。虽然一些专家认为技术估值远高于应有水平，但其他人认为，高估值是合理的，因为该领域的创新令人信服，创新带来了强劲的收入和利润增长。不管你怎么看，有一件事是肯定的:科技股是如今华尔街增长最快的板块之一。
共同基金
如果你更喜欢投资一个积极管理的基金，但你没有资格投资对冲基金，共同基金可能是一个很好的选择。这些基金是积极管理的，其目标是执行基金招股书所列明的投资目标。
在投资共同基金时，密切关注费用比率是很重要的。作为主动管理型基金，共同基金的经理希望分得一份羹，费用一般会高于etf。
由于共同基金是积极管理的，你可以根据投资风格找到基金。特别是,投资增长基金是对冲基金投资的完美替代品。
指数基金
指数基金旨在跟踪整个股市指数。例如，纳斯达克指数基金将资产投资于纳斯达克指数的每一个成分股，其目标是产生与纳斯达克指数相关的结果。
由于对对冲基金感兴趣的投资者正在寻找强劲的增长，因此有两种指数基金与对冲基金的替代品一样适合:
- 罗素2000指数基金．围绕罗素2000指数有多个指数基金，该指数列出了罗素3000指数中市值最小的2000家公司。由于小盘股公司以产生引人注目的增长而闻名，罗素2000指数基金是投资多元化投资组合的好方法，有可能跑赢标准普尔500等主要基准指数。
- 纳斯达克指数基金．世界正在经历一场技术革命。医疗革命也正在发生。因此，技术和生物技术市场正经历着令人信服的增长。纳斯达克是一个以科技股为主的指数技术而且生物科技股．因此，纳斯达克指数基金为投资者提供了另一个跑赢大盘的机会。
最后一句
对冲基金是一种可供选择的投资工具，专为具有高风险承受能力的富有投资者设计。尽管它们可能看起来很有吸引力，但它们对普通投资者来说并不适用，因为投资衍生品、卖空和利用杠杆会增加风险。
大多数投资者在投资etf、共同基金和指数基金时会得到很好的回报，这些基金既能广泛分散投资，又能继续付出超越回报率的机会由标准普尔500指数和其他广泛的市场基准产生。
无论你如何投资，都要记住这一点质量的研究是优质投资的基础。在拿你辛苦赚来的钱冒险之前，一定要花时间了解投资的利弊。
