证券是最重要的资产之一当你开始投资．几乎你能做的每一项投资都涉及证券，所以了解不同类型的证券以及它们如何适合你的投资组合，可以帮助你设计一个符合你投资目标的投资组合。
证券的定义是什么?
证券是投资者可以轻易买卖的金融工具。确切的定义因你居住的地方而异，但在美国，它指的是任何类型的可交易金融资产。
证券可以用实物来表示，如证书。证券也可以是纯电子的，没有其所有权的实物代表。证券的所有者，无论是实物的还是数字的，都享有基于所有权的某些权利。
例如，债券持有人有权从债券发行人那里获得利息。
证券类型
有许多不同类型的证券，每一种都有独特的特点，在你的投资组合中扮演不同的角色。
股票
股票是代表公司所有权的权益证券。
当一家企业想要筹集资金时——例如，投资扩大业务——它可以向投资者发行股票。投资者给企业资金，作为交换，他们获得了公司的所有权。一家想要在资本市场上筹集资金的初创公司将通过一次或多次公开募股，向公众出售股票。
公司中存在的股份数量决定了每一股所赋予的所有权。例如，某人拥有一家公司的1股，拥有100股流通股，他就拥有该公司1%的股份。如果该公司有10万股流通股，那么一股只代表0.001%的所有权。
投资者可以轻松地买卖股票在通过证券交易所公开交易的公司。最著名的是纽约证券交易所但人们可以在任何地方使用在线经纪账户进行交易。
与在公开发行期间直接从公司购买股票不同，股票市场是一个二级市场。这意味着你在和其他投资者交易。美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)发布证券法，规定上市公司必须分享哪些信息，这样投资者就可以研究股票然后再买。
股票的价值定期变化，让投资者买入或卖出，要么亏损，要么盈利。拥有股票也使股东有权以股票的形式分享公司的收益股息如果公司选择支付他们，以及对公司必须做出的某些决定的投票权。
债券
一个债券是一种债务证券，代表投资者对公司、组织或政府的贷款。
当一个企业或其他团体想要筹集资金但又不想放弃所有权时，它可以借钱。个人通常从银行借钱，但公司和较大的组织通常通过发行债券借钱。
当一个组织需要借钱时，它会选择一个利率和它想借的金额。然后，它向投资者出售债券，直到它卖出足够多的债券以获得它希望借入的资金。
例如，一家公司可能决定以5%的利率发行价值1,000万美元的债券。它将出售不同数量的债券，通常有最低购买要求，直到筹集到1000万美元。然后，公司停止出售债券。
对于大多数债券，借款人会定期向债券持有者支付利息。支付是基于利率和所购债券的价值。对于利率为5%的1000美元债券，发行人可能每年支付两次25美元。
这些债券也有到期日。一旦到期日到来，债券发行人将筹集的资金返还给债券持有人，并停止支付利息。例如，当债券到期时，1000美元债券的持有人可能会收到25美元的最终利息加上他们最初购买债券时支付的1000美元。
利息支付和返还本金在支付日归债券持有者，而不一定是原购买者。这意味着持有债券的人可以把债券卖给其他想要获得利息的投资者。债券的价值取决于距离到期还有多少时间，债券的利率，当前的利率市场，以及债券的本金价值。
债券有很多种，包括公司债券(由公司发行)、市政债券(由城市和地方政府发行)、国家政府债券。
货币市场证券
货币市场证券是非常短期的债务证券。这些类型的证券与债券类似，但它们的到期日通常以周而不是年为单位。
由于货币市场证券期限短且安全，投资者通常将货币市场证券和货币市场基金投资视为等同于现金。
共同基金和交易所交易基金
共同基金而且交易所交易基金都是购买并持有其他证券的证券。它们让投资者更容易多元化他们的投资组合为投资者提供不干涉的管理。
例如，一个共同基金可以购买许多不同公司的股票。投资者可以购买该共同基金的股票，从而获得该基金持有的不同股票的所有权。通过购买一种证券(共同基金)的股票，投资者可以同时接触到多种证券。
共同基金和etf的主要区别在于投资者如何买卖它们。对于共同基金，投资者下订单，在交易日结束时结算。这使得共同基金成为最佳选择长期被动投资．etf是在公开市场上交易的，所以只要市场开放，投资者就可以向其他投资者购买或出售它们。这意味着etf可以作为一个积极交易策略．
共有基金和etf有许多不同类型，每一种都有自己的投资策略。一些共同基金的目标就是这样跟踪特定的股票指数．其他人则积极交易证券，试图跑赢市场。一些基金同时持有股票和债券。
共同基金和交易所交易基金不能自由投资。大多数银行都会收取费用，也就是所谓的费用率，投资者每年都要支付。例如，一只费用比率为0.25%的基金每年收取投资者资产的0.25%的费用。费用视基金提供者及基金策略而定。
优先股
优先股或优先股是公司的一种特殊股份，它与普通股有不同的特点。
与普通股相比，优先股通常:
- 比普通股有优先分红权
- 如果公司被清算，在普通股之前获得补偿
- 可以转换成普通股吗
- 没有投票权
衍生品
衍生品是指从其他证券而不是自身固有价值中获得价值的证券。
期权是最常见的一种衍生品，它赋予持有者以固定价格买卖特定公司股票的权利(但不是强制要求)。衍生品是一种更为复杂的金融工具，通常不适合初学者，因为它们可能令人困惑，而且风险较高。
证券如何适合你的投资组合
大多数投资者使用证券来建立他们投资组合的大部分。虽然有些人可能会选择只投资于房地产等资产，而不是股票和债券等证券，但证券非常受欢迎，因为它们让人们很容易建立多样化的投资组合。
你选择的投资组合叫做资产配置．每种类型的证券都以不同的方式融入投资组合。
股票的作用
例如，股票通常提供高波动性和一些风险但回报率高于债券等固定收益证券。的人长期投资计划而能够经受住一些波动的风险承受能力的人可能会想要投资股票。
在股票中，投资者通常同时持有大盘股(大型知名公司)和小盘股(规模较小的新公司)。一般来说，规模较大的公司更稳定，但回报较低。小盘股可能有风险，但回报更高。
大型股经常支付股息，这是定期向股东支付的款项。这使得他们很受那些想要这样做的人的欢迎创造收入从他们的投资组合中撤资，但他们不想过多地转向更安全但利润较低的投资，比如债券。
因为股票比债券更容易经历价格上涨，你必须准备好支付资本利得税你赚的任何利润。许多投资者选择在美国证券和国际股票之间分割投资组合，以在资产类别中进一步分散投资。
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债券的作用
相比之下，债券更适合那些希望降低投资组合波动性的人。退休人员或者想要退休的人保持投资组合的价值它可能会使用债券而不是增长。
债券的波动性比股票小得多，它们的价值主要是随着价格的变化而变化的利率．如果利率上升，债券价值就会下跌。如果利率下降，债券价值就会上升。
如果你持有个人债券而不出售，只有在发行人违约并停止付款的情况下，你才会从债券中损失价值。这意味着债券可以提供可预测的回报，前提是你可以持有它们到到期。
债券还定期支付利息，通常是一年两次，这使得债券在注重收益的投资者中非常受欢迎。
共同基金的作用
大量的日常投资者选择投资共同基金和交易所交易基金，而不是购买个人股票和债券。这些基金持有数十种或数百种不同的股票和债券，这使得投资者很容易分散投资组合。还有许多不同的基金遵循不同的投资策略，这意味着几乎每个人都可以找到满足他们需求的共同基金。
最受欢迎的共同基金类型之一是目标日期基金．随着时间的推移和目标日期的临近，这些基金减少股票持有量，增加债券持有量。对于投资者来说，这是一种简单的方法，可以在他们接近需要资金时降低投资组合的风险和波动性。
例如，想在2062年退休的人可能会把钱投资到2060年或2065年的目标日期基金中。到2020年，该基金可能会将股票和债券的比例调整为90/10或80/20。到2060年，该基金将减少股票持有量，增加债券持有量，使其投资组合在股票和债券之间的比例达到40/60。
衍生品的作用
衍生品是为那些想要使用更复杂策略的高级投资者设计的，比如使用期权来对冲投资组合的风险，或者利用他们的资本来产生更大的收益。
例如，交易员可以使用期权做空一只股票。做空一只股票就像做空它，这意味着如果股价下跌，交易者就会获利。另一方面，如果股价上涨，交易者就会赔钱。
最适合那些知道自己在做什么的高级投资者。衍生品的波动性甚至比风险最高的股票还要大，很容易让人损失惨重。然而，如果使用得当，它们可以是一种安全的方式，从投资组合或对冲中产生收益，以降低风险。
最后一句
证券是投资组合的基本组成部分。人们投资的大部分资产，比如股票、债券和共同基金，都是证券。每种类型的证券都有不同的特点，在投资者的投资组合中扮演着不同的角色。
许多投资者通过投资共同基金或交易所交易基金(etf)获得成功，这些基金可以让他们同时投资于多种证券。如果你想要一个更不受干涉的投资经验，与一个robo-advisor或财务顾问可以帮助您选择最好的证券进行投资。
