如果你在联邦存款保险公司的会员银行有一个存款帐户，你可能知道你的资金受到联邦存款保险公司的保护联邦存款保伟德体育国际手机版险公司保险每家银行的法定限额为25万美元。美国消费者可以获得的最知名、最广泛的存款保险形式是联邦存款保险公司(FDIC)保险，如果成员银行倒闭，它会对保险余伟德体育国际手机版额提供按美元计价的赔偿。
另一种类型的存款保险为在美国注册的经纪公司持有现伟德体育国际手机版金和某些证券的投资者提供一些保护。由美国证券投资者保护公司(Securities Investor Protection Corporation，简称SIPC)支持，通常被称为SIPC保险(SIPC insuranc伟德体育国际手机版e)，它的作用是，在会员券商倒闭时，为其带来的损失提供担保。SIPC的法定保护限额是，每家经纪公司的现金余额不低于25万美元，证券不低于50万美元。
SIPC的保护不是绝对的。最重要的是，SIPC没有为市场波动造成的投资损失提供追索权，因此不适合作为风险对冲工具。以下部分概述了SIPC保险的内容伟德体育国际手机版做封面，以及它的起源和局限性。
SIPC是什么?-历史与进化
SIPC的根源在于二战后美国不断变化的证券市场动态。在此期间，随着数以百万计的新散户投资者进入市场，交易量呈几何级数增长，经纪公司发现越来越难以跟上市场需求的步伐。
文书工作危机
到20世纪60年代末，美国金融市场处于公司法学者的研究阶段大多格特曼被称为“文书危机”。“崩溃”导致了交易记录错误的记录数量。据古特曼1980年发表的论文《走向无证证券:国会引导各州效仿》，仅1968年12月，纽约证券交易所的成员公司就因股票交易失败而损失超过90亿美元。
文书工作紧缩的直接结果是，“汽车商和经销商发现，如果不是不可能，也很难确定自己的财务状况，”古特曼写道。经济低迷抑制了交易量(尽管是从创纪录的水平开始)，压低了股价，进而降低了经纪商的佣金收入，加剧了这种情况。与此同时，缺乏精简的交易执行和清算流程的碎片化交易环境，将小型券商的执行成本推高至不可持续的水平。超过100家券商在金融危机期间倒闭，数千名投资者在此过程中损失惨重。
处理交易的更好方法
由于管理不善和记录管理不善，许多在文书工作紧缩期间破产的券商已经破产。然而，政策制定者和行业领袖一致认为，需要某种中央机制来协调和系统化证券交易的处理。
这种逐渐形成的共识促使美国国会通过了1976年的《证券交易法》(Securities Exchange Act of 1976)，该法案要求证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)建立单一的交易处理系统，并结束在交易对手方之间实际转让纸质凭证的做法。《证券交易法》降低了处理错误和交易失败的风险，为我们今天看到的交易量大幅增加铺平了道路——更不用说了自动化的投资高频交易和其他现代市场创新。
1970年的证券投资者保护法案
国会还感到有必要解决导致成千上万的个人投资者损失大量资产的情况。这些资产是由破产的券商持有的。解决方案是1970年《证券投资者保护法案》(SIPA)，该法案建立了首个类似于联邦存款保险公司(FDIC)的投资者保护计划。伟德体育国际手机版
SIPA建立了证券投资者保护公司(Securities Investor Protection Corporation)，这是一个私人的非营利性机构，资金来自对会员券商的评估。该基金最初的目标余额定为1.5亿美元，在需要时由美国财政部提供10亿美元的信贷额度予以加强。最初，每个投资者账户的保护费为5万美元。
美国总统理查德•尼克松(Richard Nixon)在签署声明时强调，SIPC的支持者是小投资者，而不是大型券商。他表示:“(SIPC)确保寡妇、退休夫妇和将毕生积蓄投资于证券的小投资者不会因为市场机制的操作失灵而遭受损失。”
现在SIPC保护
根据《金融时报》，自尼克松总统签署该法案以来，SIPC已直接拨出28亿美元，并帮助773,000多名投资者收回或转移了1387亿美元的投资资产SIPC的时间表．SIPC声称，在他们的帮助下，超过99%的合格投资者弥补了合格的损失。
什么是SIPC保险?伟德体育国际手机版
现在，我们已经了解了SIPC的起源和使命的一些背景，让我们更深入地了解SIPC保险涵盖什么和不涵盖什么。伟德体育国际手机版
SIPC保险涵盖什么伟德体育国际手机版
SIPC保伟德体育国际手机版险保护那些在面临清算的财务困境的成员券商账户中持有合格现金和证券的投资者。帐户持有人可以是个人或公司实体他们不需要是美国公民或永久居民。
SIPC有一个详细的列表有担保的现金和股票工具。一般来说，SIPC为《证券投资者保护法》中定义为“证券”的工具提供保险。这些包括但不限于:
- 股票
- 债券
- 国库券、国库券和债券
- 定期存单和其他定期存款帐户
- 共同基金
- 货币市场共同基金
- 大多数选项
SIPC保护只适用于清算程序开始时会员经纪账户中持有的现金和证券。清算前从账户转出的现金和证券不属于SIPC保险范围。伟德体育国际手机版
覆盖范围和“独立能力”
SIPC的总保险限额是每个成员经纪公司50伟德体育国际手机版万美元。这一数字包括现金保险的250 000美元限额。
然而，在实际操作中，拥有多种证券账户的投资者通常有资格获得更多的保障。这是因为SIPC对拥有会员券商的投资者声称的每个“单独能力”重置了覆盖范围限制。富有的个人可以合理地申请几个独立的能力，使SIPC的总覆盖率达到7位数。
符合条件的独立能力包括:
- 个人应税经纪帐户
- 共同持有的应税经纪帐户
- 公司账户
- 传统IRA帐户
- 罗斯IRA帐户
- 根据州法律设立的信托账户
- 持有和管理的账户遗产执行人
- 未成年人或被监护人保管帐户
并非所有的多账户投资者都可以要求独立的能力。例如，如果你在同一家经纪公司有两个个人应税账户，SIPC就会将你的整个投资组合视为单一资产。
指的是SIPC的100系列规则了解更多关于独立能力的信息，并向财务顾问咨询如何最大化您的SIPC覆盖率。
SIPC保险不包括什伟德体育国际手机版么
SIPC保伟德体育国际手机版险不包括经纪账户中通常持有的某些金融工具。这些包括但并不一定限于:
- 外汇交易
- 商品及其他特定期货合约
- 与商品或外汇交易有关的现金
- 固定年金
- 有限合伙企业和其他未在证券交易委员会注册的投资合同
SIPC保伟德体育国际手机版险当然不能保护市场波动造成的损失。其他不包括但不限于:
- 未能达到承诺的性能目标或基准
- 经纪人对价值的错误描述——例如，如果投资者购买了不良或无价值的证券
- 由非sipc成员公司持有的证券
- 根据错误建议购买的证券
SIPC也不干预清算程序之外的经纪人-客户纠纷，即使纠纷与导致清算的财务问题有关。在清算之前，投资者可以向适当的监管机构投诉——通常是SEC或FINRA。
SIPC保险如何运伟德体育国际手机版作
SIPC根据证券监管机构如证券交易委员会(SEC)或金融业监管局(FINRA)的推荐采取行动。当成员经纪公司破产导致现金、证券或两者丢失，或当监管机构认为此类情况可能即将发生时，监管机构可发出此类转介。
在收到转诊后，SIPC采用三部分测试来决定是否进行干预:
- 该公司的客户有资格享受SIPC保护。
- 公司已经破产或有破产的危险，因此符合条件的客户可能会遭受或已经遭受经济损失。
- 该公司的财务状况符合《证券投资者保护法》中规定的某些标准。
在确定这些条件都满足之后，SIPC会要求对破产经纪公司有管辖权的联邦法院任命一名受托人监督公司的清算。SIPC通常担任中小型经纪公司的受托人。当大公司倒闭时，法院通常会任命经验丰富的人破产有证券业经验的律师。在涉及非常小的经纪公司的特殊情况下，国家证券监督管理委员会可以选择不要求委任受托人，而直接与投资者进行交易直接付款程序．此外，如果没有现金或证券丢失，而且SIPC能够找到另一家愿意接手陷入困境公司账户的经纪公司，那么转移可能不会产生什么实际影响，也不会中断账户持有人获取资金的途径。
由于法院监督的清算程序可能需要数年时间才能解决，SIPC通过法院指定的受托人垫付资金和证券，以弥补受影响投资者的损失。当资产不能简单地转移到接收公司时，这种损失将被覆盖到承保限额。这一政策使投资者能够比正常情况下更快地收回损失。随着清算过程的展开，SIPC将利用出售这家陷入困境的经纪公司资产的所得，来填补垫付款项产生的赤字。
如果清算收益超过了SIPC对被覆盖投资者的法定义务，公司可以按比例返还。然而，投资者不应期望收到任何超出SIPC覆盖范围的现金或证券。
SIPC保伟德体育国际手机版险的限制和问题
SIPC保伟德体育国际手机版险通常与FDIC保险混为一谈，但直接比较这两种基本的消费者保护就忽略了关键细节和背景。尽管SIPC保险为经纪账户客户提供了真正的保护，但人们普遍认为SIPC保险不如FDIC保险全面和安全。伟德体育国际手机版任何人都不应将SIPC保险有限的保护误认为是对投资风险伟德体育国际手机版的全面担保。
除了上面已经概述的那些限制——例如对投资损失或某些不符合条件的工具不提供保护——sipc保险还有其他一些值得注意的限制:伟德体育国际手机版
1.保证金账户
SIPC保伟德体育国际手机版险不得适用于保证金账户中的证券。这是因为券商可能会将保证金账户中持有的现金和证券贷给第三方，实际上是将这些资产的责任转移给借款人，如果贷款人破产，借款人可能会提出自己的索赔。
在一个特别恶劣的例子中《巴伦周刊》2015年，加州一家小型经纪公司的总统利用一名老年客户保证金账户的内容，向一名无良商人发放无担保贷款。最终，超过440万美元从客户的账户中消失了。经过调查，FINRA和SEC永久吊销了该经纪公司的执照，关闭了该公司。尽管在《巴伦周刊》付印时，此案尚未得到解决，但尚不清楚SIPC是否会介入，为客户损失的资产进行赔偿。
2.欺诈行为造成的损失
在过去，SIPC对受害者的赔偿有限投资诈骗由在sipc注册的经纪自营商犯下。
例如,每纽约时报Dealbook在美国，有几位投资者卷入了马多夫的巨额骗局庞氏骗局2010年，SIPC裁定他们只能要求现金存款减去提款，而不是麦道夫在骗局崩溃前发布的欺诈性账户对账单中所反映的全部金额，于是起诉SIPC。
在骗局曝光之前，原告从马多夫的基金中取出的钱比存入的多，将马多夫为维持骗局而制造的虚假收益收入囊中。为了追回欺诈性收益，以补偿后来遭受重大损失的投资者，SIPC对这些较为幸运的投资者采取了法律行动。
其他类型的存款保险伟德体育国际手机版
1.联邦存款保伟德体育国际手机版险公司保险
的联邦存款保险公司伟德体育国际手机版为美国账户持有人提供最知名的存款保险形式。伟德体育国际手机版在FDIC成员银行的合格账户中，每个银行的保险金额最低可达25万美元，上限更高联合账户(500000美元)信托账户(每个受益人可获25万美元，可能有很多人)。FDIC保险覆盖的账户类型包括但不限于:伟德体育国际手机版
- 支票账户
- 储蓄账户
- 货币市场账户
- 定期存单和其他定期存款帐户
- 某些退休账户
2.股票保险基金伟德体育国际手机版
的股票保险基金伟德体育国际手机版是信用合作社这是行业对FDIC保险的回应。伟德体育国际手机版在。的庇护下运作国家信用社管理局自1970年以来，NCUA股份保险基金覆盖范围伟德体育国际手机版由联邦政府的充分信任和信用支持。
与联邦存款保险公司(伟德体育国际手机版FDIC)的保险一样，股份保险基金为每个信用社成员账户中的合格存款提供担保，每个信用社的个人账户最高可达25万美元。另外，该基金为每个信用社的联名账户提供最多25万美元的存款担保。值得注意的是，股份保险基金的联合账户覆盖伟德体育国际手机版并不像联邦存款保险公司那样稳健。富有的储户在信用合作社账户之间分配资金时应谨慎行事。
3.存款保险基金伟德体育国际手机版
的存款保险基金伟德体育国际手机版是一个私人资助的计划，为马萨诸塞州特许银行的账户持有人提供存款保险。伟德体育国际手机版
俗称DIF保伟德体育国际手机版险在马萨诸塞州，储户保险基金实际上补伟德体育国际手机版充了联邦存款保险公司对马萨诸塞州银行存款的保险。所有超过FDIC 25万美元最低覆盖门槛的余额都由DIF保险提供担保，这让高净值储户可以随意无视这一限制。伟德体育国际手机版大多数由联邦存款保险公司承保的账户也由DIF保险承保。伟德体育国际手机版
DIF保伟德体育国际手机版险是一个重要的因素，在惊人的普及免费的支票账户以及马萨诸塞州网上银行的其他有息存款账户Bank5连接而且萨勒姆五直接．帐户持有人不需要居住在马萨诸塞州才有资格享受DIF保险。
最后一句
证券交易委员会的156规则要求券商告诉投资者，过去的表现不足以预测未来的表现。换句话说，投资者不应认为近期金融工具价值的变化会对其未来任何时候的价值产生任何影响。
投资者最好将156号规则的逻辑应用到SIPC保护中。SIPC在其存在的半个世纪里为投资者补偿了绝大多数符合条件的损失，但这并不能保证它在未来仍愿意或有能力这样做。正如投资者在投资新的金融工具之前有义务进行彻底的尽职调查一样，他们也应该仔细考虑潜在券商的相对优势和劣势。
你的经纪账户里有受sipc保护的资金吗?
